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亲爱的朋友们,感谢订阅或者观看我的博客。这恐怕是短期内我最后一篇关于具体的中国证券市场方面的文章了。今后我还会专注于企业研究和宏观经济方面,以及衍生品及其他的投机工具。

自从我认错翻空后,大盘又下了一个台阶。17号的大跌很多人没有避开,我当时周末本来想写点什么,但是终究没能动笔,毕竟是人,多说无益,无法改变他人的观点。自从在公司舌战一众多头后,我就很低调了,毕竟年轻人,还要在社会上混,大家不愿意听的,我也就不公开说了。

那么我作为一个非法的证券咨询人员,在一个没备案的网站上和墙外的某不和谐微博上谈股票,就可以畅所欲言了。那么让我说两句吧。

一,本次下跌行情的性质(总体)

我个人认为,本次下跌行情的性质,是对改开30年来,特别是近3年来错误的经济政策和社会制度的一次总清算。下跌由股市开始,逐渐会扩大到楼市和商品市场,至于能有多大波动,我也无法确知。这可能是一次空前的浩劫。我不知道突尼斯人民是怎么想的,但是如果搞不好,我们可能要变成拆尼斯。

由于严重错误的经济政策特别是货币政策,人民币的币值被高估,并正在快速进一步升值。这会引发潜在的贬值风险。同时严重的通胀引起了民怨,社会的怒火在集聚。作为管理层的角度,从保稳定的高度出发,一定会重视通胀问题。

因此我认为今年乃至更长的一段时间内,会实行实际上从紧的货币政策。从连续提息到准备金,这一条已经明显化了。按照我之前提出的货币-资产价格模型,目前资产曲线已经跳离了货币曲线的斜率,将来一旦货币收缩,资产曲线将大幅下降回抽。

另外具体到股票的业绩和供求关系,后面再谈。具体的就是,股票的发行严重功大于求,将来会出现大量仙股,A股市场的破坏力将完全发挥出来。

 

二,镜像法则

不知你承认否,事物具有镜像的特性。例如“你如何对人,人就如何对你”,乃至“有什么样的人民,就有什么样的政府”。同样的,有什么样的国家,就有什么样的股市。

以前共党的领导小平说,“股市是国民经济的晴雨表”,这句话有一定道理的,意指股市是经济的镜子,准确的说是经济预期的镜子。但是股市其实还是政治,文化和社会生活的镜子,更是这个国家的镜子。美利坚是最伟大国家,有了最高的科技军事文化,当然也有最优秀的资本市场。中国股市当然是中国社会的镜子,是这个社会经济关系的一个缩影。

美国股市当然也有很多问题,所以发生了严重的危机,一样有很多欺诈和罪恶,这是一个投资者应该正确面对的。但是作为一个能把奥运会,亚运会,世博会和钱云会都办了的国家,股市里出现什么状况都是可以想象的。

所以,当你看到胜景山河和华锐风电的时候,请不要悲伤,因为他爸是李刚。

始终要牢记这个社会,作为社会投影的股市,一定是和这个社会一样的。如果你这点意识没有的话,下场估计……

 

三,具体的技术细节

这里首先我想参考一篇别人写的文章,中国股市进入惨烈的“鬼市”时代

1,失控的估值

一切对高价发行和高价股的炒作都是苍白无力的。作为一个投机者,你应该和我一样,很了解中国企业的实际情况。对应一个50倍左右的小盘股,如果行业一般的话,应该是毫无投资价值。投机价值要看流动性溢价和炒作题材。就算是20倍市盈率,还要看分红率,如果不分红,其实也是毫无价值的。

从交易上看,如果题材性很强,可以忽略掉估值。但是大部分品种表现平庸,盘子很大,价格不低,还套了一大批基金。这种品种连投机机会都不存在,何谈投资呢?

关于银行股,下面再说。关于地产股,我倾向于以后类比钢铁股。

2,总市值和流通性严重失衡

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这幅图是我17号大跌之前画的,代表当时的成交量水平,和历史上同等成交量水平(日成交金额,下同)所对应的流通市值。从历史上看,1月14日的成交额所对应的流通市值区间在3到12万亿之间,就算取12万亿,仍远大于20万亿的流通市值。扣除中石油的市值1.8万亿,仍然严重虚高。

也就意味着,如果20万亿的筹码要兑换成现金,同等的成交金额根本无法承接,这只能导致总市值水平回到2-12万亿这个区间。考虑到目前大量的发行新股(如华锐风电,就凭空给A股制造了90万亿的流通市值),如果总市值回落到10万亿(50%),绝大部分已有个股要下跌超过50%。

再考虑到流通性紧缩,房地产泡沫和成本提高造成的营业收入下降的预期,以及普遍存在的贪污和造假,我认为大部分个股将会面临极为惨烈的下跌。

1

经过一次大跌,流通市值指数已经开始破位,从这张图上看到,仍然在16-17万亿上方。而且通过IPO补充的新流通市值还在源源不断的进入。而从下面的成交量上看出,主要的价值交换已经在9-10月的爆发性行情中完成了,主力资金已经抽身,留下散户和基金在山顶站岗。

让我们看看基金的表现。

2

就算王亚伟的老鼠仓基金华夏大盘,都在17日损失了与大盘同等幅度的净值。从这张图上可以看出,王亚伟的仓位仍然非常高,近乎于满仓。今天的市值在下跌,说明他开始出货。

而基金真能出的掉货吗?

 

3,进的去出不来,流动性老鼠夹

说个我自己的经历。

600102

由于对重组的判断失误,今年折戟600102,12日判断自己遇到前所未见的危机,必须采取断然措施控制风险,于是决定止损。上午由于还是抱有最后的幻想,不肯放手,下午1点20分,在大盘将要盘中跳水的一瞬间,我抛出110000股(1100手)对买5价砸出,从7.54开始,一口气砸穿了4个价位,在分时图下撕开了一个大口子。

从这张图上可以看出,我砸盘的瞬间撕开了均价位引起个股跳水,我那一单打掉了约0.6%的价格。这个股票属于比较缺乏流动性的。开始我还没意识到这个问题,意识到的时候已经晚了。

不到一百万的资金,能把一个2亿流通盘的个股砸开0.6%,而且能够使得价格继续下跌,这充分说明了个股的流动性严重不足。

当然我这次止损是成功的,不然我将被无情的市场吞没。虽然亏了十万,但是保全了资金,在后面的下跌市中通过做空减少了一定损失。

请你们自己打开你们的软件,选择全部A股,按成交额排序:

今天扣除60只停牌的个股,92只个股的成交额小于500万,410只小于1000万,其中最小的仅不到100万,而星辉车模价格33元,只成交了177万元。小于两千万的个股达到了800多只。

而今天成交额最大的是兴业银行,反而印证了银行股当成债券炒的说法。但是问题是,年底银行究竟还能不能分红呢……

来A股的投资者,心里都很清楚自己是干什么的,对于一个不分红,也没有明显成长前景的公司,一旦失去炒作价值就毫无意义。而这种小于2000万的公司有多少?一但大小非,庄家,基金出货,等待就是非常剧烈的下跌。

这正是今天下跌缩量的主要原因。根本没有承接盘,更何况还有更多新股。

所以说,中国股市成为鬼市的可能性极大。

 

四,其他问题(留待以后写)

1,银行的问题

2,宏观经济展望

3,今年可能的投机机会

4,IPO相关

 

五,闲聊几句废话。

今天很累了,就不展开四里面的内容了,容我以后更新吧,我现在想说一点非量化的东西。 关于宏观经济和银行的问题都比较复杂,之后还需要比较多的研究。

应该说,我今天心情不太好。虽然亏了钱,但是这并不重要。重要的是我对未来几年行情的基础看法动摇了。

很多卫道士出来谈A股的问题,都是毫无意义的。A股是我们社会的倒影,在一个豺狼当道,正义不彰的社会里,你能指望股市出淤泥而不染吗?我想说的是,不能把赌场打死啊。你可以消灭敌人,但是不能消灭这个战场。

我感觉到,不仅中国股市,中国社会都面临着空前的危机。也许我们应该学习突尼斯,变成拆尼斯。但是回到盘面上,我之前诅咒的血腥的杀跌清洗罪恶已经开始了。美股还会创新高,而中国股市将面临惨烈的大熊市走势。

面对居高不下的总市值,已经无法拿货币填充。如果要拿货币填满,我们就要上街了。在货币不能更松的情况下,大量上市垃圾新股,一次性透支全部涨幅的杀鸡取卵,连投机空间也不给吗?

华锐风电已经做出了表率,无论你是胡还是温,市场已经说不。市场将以自己的方式,开始中国“鬼市”地狱之旅。其实这也是正常,香港市场的股票比我们多很多倍,但是成交额比我们还小,美国也是一样,大部分个股都是几毛钱。如果A股继续这样扩容,垃圾公司将变得一钱不值。因为他们连投机价值都完全失去了。

目前的创业板和中小板,我认为还不是跌的最惨的,因为大量超募的资金在被浪费和贪污光之前,还能给企业提供一些效益,最惨的是那些600和000开头的老股票。这些老不死的垃圾已经活了20年,没给投资人一分钱利润,完全作为赌具炒作。当筹码泛滥后,最先被抛弃的就是它们。这也是我毫不犹豫止损600102的原因之一。

回想我10月份推荐长春燃气,这个个股的实际价值大概在2到3之间。但是作为一个概念和符号,又是小盘,当时受到市场疯狂的追捧。现在我可以说,当时跟我一致行动的资金大概有2000万左右,但是这些资金甚至不能左右股价5分钟的波动。据跟我一起买进的其他资金表示,第一个涨停板前,5分钟市场就淹没了他们单子。

那时候的市场环境,恐怕很久不会再见到了。但是如果当时不卖拿到现在,估计想出货就得跌停了。

由于所有人都知道长春燃气是垃圾,因此一旦缩量,它就毫无价值!毫无价值!毫无价值…… A股的大部分股票,难道不是长春燃气吗?!而且长春燃气2亿流通,10元股价,很多个股是50块钱股价甚至100块,一样不分红,为什么不能跌的更惨?

我预言,在这新的一轮大熊市中,市场将呈现无量盘跌的状态,被套的资金根本无人能救,就眼睁睁得看着个股逐渐滑落,最终落入深渊。但是上一轮疯狂的量能,我现在还无法判断具体来源。虽然我从来都以最坏的恶意来推测中国人,但是还是不愿意承认这是一场出货的阴谋……

如果说08年的股灾是一场核爆,接下来的熊市就是漫长的核冬天。灰暗天空飘着黑色的云,大地一片冷寂,一切无声无息。缓慢和寒冷的死亡浸透每一寸土地,我不知道哪里的地下掩体里可以生存。

缓慢的死亡和寒冷会让幸存者的精神崩溃,每一次小反弹完了是更深的大跌,每一次尝试发动行情,无情的抛盘就把它们淹没。我猜会有一大批基金的净值低于0.5,有券商会破产,大量的私募老板跳楼出逃,股民自杀……

随着经济的减速,全社会的停滞会倒影在市场上,这个市场会寒冷得可怕。我估计我会下岗,希望到时候我是自愿的,光荣的,满意的下岗……可以考虑结婚生孩子去了……(……)

大部分的002和300个股 会剩下20%以内的市值。主板的垃圾会跌掉9成,蓝筹股会跌掉20-30%,银行可能会失去分红能力。大盘每天的日线会变成犬牙交错的心电图,连股指期货都无法赚到钱。

我强烈的奉劝各位投资者,迷途知返!

在大盘跌穿前低前,不要买任何股票,停止购买基金和基金定投,赎回盈利和亏损在10%以内的基金,深套的若不愿意砍仓,请切忌追加投资。对于投资金额较大,影响家庭生活的投资者,请立即降低风险敞口,把风险控制在可控范围内!

对于专业投资者我就不说了,割,你懂的。

面对熊市的坦克,螳臂当车的庄家和股民难道能阻挡的了吗?

当我看到这几天的缩量,我条件反射的想起当年大熊市的惨状。如今我也走上投机这条不归路,面对危险第一个想起来的就是保护自己的资本。刚刚还踌躇满志要创造一番天地,如今就被无情的现实冰冻。但是我必须活下去,不能被市场的血盆大口吃掉,因为这个冬天不知还有多久。

作为曾经的主力的后代,我的父辈是中国股市的第一代弄潮儿和职业机构,取得过辉煌的业绩,但是他们都像流星,被淹没在漫长熊市的夜空中了。目睹过前辈们在惨烈的大熊市里凭借自己的资金妄图对抗市场,最终被市场吞没的惨状,也体会过主力庄家破产后家破人亡的痛苦,我强烈的奉劝06年以后加入中国股市的股民们迷途知返,切勿再重蹈我们上一代的覆辙!

 

我爱你,再见。

中国股市,走好不送!

2011年01月19日