Tags:,,, Posted in Investments 13次吐槽

今天是7月15日,中国农业银行上市的日子。也是我迄今遇到的最狂暴的行情之一。我再此特地把交易的感想记录下来,留给我自己今后借鉴,或者是朋友们可得一些启发。

昨天回顾基本面以后,我认为今天有三大利空:1,农行上市分流资金,对其他银行股构成压力 2,央行发行2400亿央票 3,经济速度(传闻)有所回落。于是开空一张(08)与2653,认为今天会有早盘下跌的行情出现。开始也没有更多的既希望于这些东西。心里大约预想的最多跌30个点,个人能盈利不超过20个点就算OK了。

在这种情况下意想不到的疯狂行情出现了。

IF1008本日5分钟线

还没开盘,在15分钟的盘前交易,指数就开始疯狂拉升,此时现货还没开始,这时候可能在20秒内涨到了2700整百点。此时我立即浮亏约40点左右,远超过平时的止损控制范围。

我第一个反应就是“为农行托市”吧?一方面又很紧张的观察农行,还好农行开盘只有2,74,我立即在24分挂集合竞价把中签的农行抛出,全部成交在2.74,也是今天的最高价。

这时候我思考,假如农行开盘后拉升,说明主力利用股指期货拉升的计策生效,在农行低估值的基础上就可能延续反弹,我要考虑止损。如果农行下跌或者破发,说明市场不认可,于是股指会回落到正常位置。

就这样迅速的市场从极高的2700回落到了2540一线。同时现货银行股出现一波快速杀跌,我判断早上的表演失败,应该出现大跌,立即在43增仓开空。事实上我并没有打算今天做日内,我是确定农行一定会把大盘带下去而做的趋势。

这里我犯了第一个错误,至少不应该增仓。由于盘前15分钟出现了人为操纵,又造成过很大的亏损,回到成本后应该先出现观察,至少不应该再增仓,但是我考虑到这个第一次操纵的动作很大,一旦失败大盘可能跌30-40个点,打穿10MA后有可能复制629的大型下跌波段。所以进行了追打。

结果没想到很快就发生了反弹,我这里犯了第二个错误。在追击的1张被套后,应该快速止损,而不是拖延时间。当时也是考虑到农行的新股从.74跌到.71(最低.69)认为可能不会再反弹。

全天指数图

结果可能是数据体现泄露,发生一波反弹。结果迅速被再次反弹到2700一线,如果我是做日内单,应该就在2650附近全平了。在这种情况下我第一次感到操纵市场的力量很强,如果继续下去可能吃大亏。

但是这时候翻08合约的日线,已经上升空间有限,而下跌空间很大。而且大盘快速拉升过程中,农行没什么买盘,大盘也未明显放量。如果因为数据的原因而翻多,应该出现明显的放量上涨。在这种情况我决定等一等,很快就回落到80一线,这时候我查看期现基差是大于20点,因此很容易发生回落,大约不到10分钟,很快就从80跌到一线。

这里我有些后悔,如果刚才那张在60一线止损,刚才应该会在80-90之间重新开空,不仅亏损赚回来,还有多余盈利。但是由于我确信大盘一定会下跌,所以还是坚持了一下。这时候宏观数据发布,GDP是11%,我立即判断为利空。

由于GDP在8%以下可能被认为是衰退而被认为是利空,在8-10%之间比较符合政府“又好又快”的想法,而超过10%有可能被认为是过热而遭打压。此时我认为如果我还有资金,会继续在上面开仓。这时候不再是逆势了。但是由于资金管理不当,没办法再开仓了。

下午在观察到大盘疲弱的表现后,我认为假如我还有资金会增仓开空。很快还发生了一波无量反弹,但是还是跌穿了日内均价线。此时我便很坚持下跌市的看法不变,经过一下午下跌,终于获得了盈利。不过这次我又犯了第三个错误,当有效跌穿支撑线(灰色,图1)之后和前面两个分时低点后,下面的下跌空间其实不小,我在30左右平仓有点过早了。

总结

除了我上面提到的三点错误外,我认为今天的交易还值得总结的内容有:

1,我今天的交易是昨天规划过的,不属于日内交易,严格上就是计划好博今天的下跌的。因此未多操作短线是正确的。

2,加仓出的问题,我现在还不能很好的驾驭两张或者多张。

3,面对异常波动,不急不慌,沉着冷静,研究了涨跌的原因,这点是这次的收获。

4,坚持自己的看法(正确的),并在有实际理由支撑的情况下毫不动摇。这是这次的主要收获。

今天08合约大概交易了40万手,是目前的第二大成交量单日。因此我认为今天的行情是很特别的,又叠加这么多消息面因素,是非常少见的行情。所以说今天经过这次交易的考验,我觉得自己的水平又有所提高了。

后记:

今后遇到特殊的行情(远超出自己的预料的),出来观望或者留后手(不顺势加)。

心理是第一因素。

我近来在淘股吧看实盘股指期货比赛(我自己打酱油,不参加,但是偶尔也贴下交易单,标注了Velaciela.tk的是我的单),发现很多职业好手今天也吃了大亏,主要是被瞬间拉升以后慌张失措,几乎平仓在最高点。不过有人亏了以后立即反手,还是赚了回来。所以说心理是第一因素。

在基本面,资金面,政策面都无重大改变的情况下,这种异常交易很可能就是一种操纵。如果说加上刚才良好的资金管理,我今天就能把第二张放在最高点,就是比较完美的操作了。

有人会问,如果拉1000点上去,会爆的。但是我是在做空,而目前大级别的趋势是空,因此才敢于在较高的位置坚持。如果在低位追空的还是应该坚决止损。

最新更新:奇智突袭

后来查出来,早盘的冲击是精心策划的一次突击,埋伏的游资成功的利用了交易规则和市场心理给空头一个突然袭击,迫使大量空单止损。

由于15日是IF07合约交割日,07合约持仓和成交都缩减到极小,而市场集中在08主力合约上。由于农行的压力,市场早盘一波下跌产生下跌的共鸣,大量短线炒手入场放空。而多头主力在08上默不作声的建仓,突然在07发难。

由于07合约无成交量,被瞬间提起,引起了08合约的慌乱,市场误解成“国家队为农行托盘”大量入场追涨,空头在几分钟内被打的措手不及,由于上涨过猛,触发了大量程式交易的自动止损,很多高手在高位慌乱砍仓,多头顺势平仓了结。

这也就是为什么第一波拉升以后逐级下跌(多主力已经平仓了,市场自然回落)。而第二波上涨是由于市场会错意了,以为农行会引起政府托盘进行的拉升,被空头成功反击。

我知道的很多好手都赔的很惨,我后来收盘给我的经纪打电话,他们说他们的理财户都赔的稀里哗啦的。

这一次巧妙的利用07无量上涨和农行的心理进行奇袭,是股指期货交易上精彩的一战。

2010年07月15日