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后记:这是11月24日更新的文章,事后证明预测市场和人为的设定指标都是错误的,只有跟随当时的环境决策才有效。而失败的交易是不可避免的,是成本的一部分,止损和手续费一样,是交易成本,要正视交易成本,理性面对必要的亏损。

没人能预测未来,人生是毫无意义的。

原文:

最近市场总是大幅波动,不是莫名大涨就是大跌,操作上进退两难。股指我尝试了做趋势不成功,做日内波段的话,由于日内振幅很大,还是经常来回止损赔钱。特别是假动作和秒杀很严重,而且指数在3000左右,波动剧烈一旦止损损失很大。所以我设想通过人为划定一个标准,放弃一部分机会来取得另一部分的稳定收益。

以下是我拟采取的方案,作为提醒自己的法则。期货交易风险很大,据此操作概不负责。

一,系统以1分钟线的60MA为界限,划定60MA上方区域不做空,下方不做多,人为放弃一半的交易机会来回避风险。当然这个操作可以更加灵活为“线上短空/线下短多极窄止损”来更严格的限定亏损率,提高盈利能力。(不推荐)

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粉色线条(60MA)为界限,由下向上穿透60MA时开多单,达到预期位置后主动平仓,跌穿60MA后机械平仓。有效跌破60MA后开空,达到预期价位后平空,反弹穿透60MA机械平,翻多……以此类推。

具体问题:

1,有效突破

这个问题较难解决,假动作的情况很多。

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以今天下午的交易为例,就很复杂。假动作极多,如果止损风险更大。我认为对于突破均线,采取仓位控制的办法更好。在使用2张合约的交易模型中,第一次突破60MA进入建仓区域,建仓1张,以60MA反向10点为止损,过滤假突破。当向单方向突破成功后回抽不破均线再次上升(或下降),增仓跟进。若开仓后迅速拉离成本,可以追加(这个难度大,还需要讨论)

2,资金管理

资金管理是交易的核心。我认为资金管理需要结合一下几点来:

尝试-追加原则。但是不能补仓。在盈利的状态下追加。但是尝试的时候,什么时候开1张,什么时候增仓呢?

首先是大盘。今天大盘向上还是向下的概率更大?这要结合几天大盘的相对位置,个股的相对位置而定。而同时当大盘已经在盘中上涨/下跌了相当程度后,是否还继续追杀?这是操作人员主观需要猜想的。根据这个来确定尝试的资金管理。

如今天上涨的概率很大,第一次突破60MA后迅速拉离,就可以马上投入第二张追涨。此时等于在极短时间(2分钟内)投入两张合约,这个是基于交易员对于今天早盘上涨概率大的人为看法而定,但是在60MA有效跌破后会出场。

当第一次跌破60MA后发出做空信号,此时由于大盘上午已经进行了很大幅度的向上波动,能再进行多大的向下波动很难说,因此做空采取只做1张或两张一起投入,迅速止盈其中1张的办法。

简单的说,每次在符合条件(穿越60MA)时开仓,开仓量看你对该方向的把握而定,把握大重仓,把握小轻仓。

3,止盈止损

关于止盈。首先要正确认识这个交易模型,这个交易模型是以放弃一半的交易机会为代价的。因此平仓点距离极点有距离。所以可以人为给定出场点,为了保证安全,人为出场后不再入场,锁定这部分利润的代价是放弃潜在的利润。

关于止损。这个模型是依据振幅设计的,当振幅达不到要求时是赚不到钱的。因此当反复止损后发现振幅缩小应考虑放弃操作。

判断错误。当单方向突破后回撤,判断为趋势结束后主动出场,而行情再次折返突破,必须突破前高再考虑追回,此时采取机械止损(10点左右)。或者直接放弃该机会。这也是这个系统的核心:放弃一半机会。

4,秒杀和反手交易

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比如昨天这个极为罕见的100点秒杀。应对策略就是以1分钟的60MA为界,进行高抛低吸。当指数反弹过60MA无条件平空。但是是否要反手,这个问题我认为不一定。如果不反手,最坏就是不赚后面那部分钱,而损失仅有前面的那部分,以潜在的盈利换取风险减少,还是比较合适的。

而前期的空单在下跌了80-100点后,主动平仓了。这时候人为的预期大盘不会下跌很多而放弃后面的跌幅不失为明智之举,虽然可能错失大跌幅,但是保证了安全。而不过60MA不抢反弹,则保证了不逆势交易。而如果反弹不过60MA而再次下跌,反而提供了再次开空的好机会。在这个交易中,最差的情况是1,放弃掉最后50点跌幅 2,被秒损失20点 两者择其一,我认为都比较理想。而这个止盈点和前面开仓的理由(支撑线法)互相不冲突。支撑线法给出开仓方向,而均线给出开仓点(或止损点)

5,原理

事实上均线没有实际意义,只是通过均线,人为的把波动划分成两份,利用波动的惯性进行交易。这样就回避了在震荡的极点判断错波动方向的大风险,代价是放弃50%的波幅。我认为在目前的3000点的行情中,这还是比较实际的。

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如这幅图,价格做无规律运动,此时用人为划分的均线来操作,绿色的是可能的盈利区间。但是较小的绿色区域可能会亏损手续费。

6,进阶

日内波幅在30点以内的话,放弃操作或减为1张测试。如果遇到连续假突破也放弃交易。

当大幅盈利后,可以转入5分钟或15分钟系统,同样用均线止盈,此时可转换入长周期的系统

不适用于过夜

这些就是我想出来对付股指期货大幅波动的办法,这周最后两个交易日测试下,如果理想的话就继续下去吧

2010年11月24日