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当写下这个题目时,我感到自己比以前更强大了。

今年以来,各方面变数很多,很多行业的朋友,包括我也遇到了很多困难。但是我收获了一样东西哦:常识。所谓回归常识,并不是说小学文化就可以做好什么事,而是指在有一定知识背景的基础上,再用“常识”思考问题,往往能得到较为合理的结论。之所以要说这个,是因为投资圈,创业圈乃至科技圈子里神话多、故事多,参与者虽然有很多知识,但是很容易忘了常识,最终做的事情并不令人满意。

 

首先要“合理推论”,不合理的推论往往不可能存在,世界上很少有奇迹发生。之前我有写过在聚美股票上投资失误的教训就在于此,聚美作为一家不怎么样的三线公司,加上一个并不出众的管理者,在赢家通吃的电商行业翻盘的概率极小。而充电宝业务门槛又很低,观察了一段时间后,奇迹终究没有发生。其实往往并不应该期待奇迹的发生,那些所谓经历过几个低谷又活过来的公司,从一开始气质就不是这样的。

下面讲一个合理推论的例子:比特币

区块链、比特币是不是好东西,应不应该尝试,我从来都是持开放态度的。比特币当然是好东西,哪怕完全不承认其有“价值”,也不妨碍它有“价格”,有“价格”自然就多了一种选择,世界上多了一种选择,难道不是一件好事吗?有人在比特币上赚了钱,一些人眼红了,看到比特币跌了拍手称快也很正常,如同你今天看京东的股票一样,只是吃瓜。

 

但是具体到投资上说,无论你说什么,肯定是希望买了就涨,至少买了别跌太深。这就涉及一个估值问题,如同股票一样,比特币如果有价值,这个价值到底是多少,我应该为它支付多少价格购买呢? 这个问题的答案也如同股票一样,不同时间有不同结论,很难说清。但是在特定的时段里,谈谈合理推论十分重要。(前提是你有比特币的基本知识)

 

根据比特币的基本知识,我们可知2018年比特币理论产量为657000单位,手续费为流转费用,不是新增供应量,故不考虑进入。假设比特币价格为1万美元,那么市场需要至少65.7亿美元新增资金消化新增供应量。假设比特币价格为2万美元,市场至少需要131亿美元新增资金消化新增供应量。

 

比特币在2017年底时价格接近2万美元,当时有各种“合理因素”,但是从基本原理出发,这个新增发行量还是太大了,已经接近中国股市一年新股发行量的三分之一。如果加上各类分叉币、以太币、山寨币和ICO,发行量接近1000亿美元/年,以上数据均可根据各区块链的属性自行计算。这个新增资金量极为恐怖,以当时的市场规模来看,找到这么多资金进来,显然是不合理的推算。而且尚未考虑到如果有这么多资金进来会引发什么问题,会引发社会什么样的反弹,会不会倒着减少资金来源?这样一想,1万美元显然价格都有些过高了。

再看看当时各路区块链创业项目,往往估值达到几十个亿,可是却只有几个人,几条枪,明显是高估了嘛。如果再想想同一时期互联网“创业”公司,也可以得到同样的结论——过度乐观了,不仅考虑到未来可能的未知风险会有问题,就以当时的估值而言,实现其价值都显得过于乐观了,显然属于不合理的推论。

再比如说ICO项目,我之前也写过文章,论证过ICO项目其实只是强化了流动性,但是依然没有解决少数股东权益问题,甚至恶化了这个问题,跑路应是大概率的,ICO项目并不是无价值的,但显著的比传统股权项目估值高就十分可疑了。我个人认为ICO项目应该比传统股权融资估值稍低一些,应是传统股权融资不愿意投的,项目没办法了才从区块链融资,且这样也很危险,估值应该更有折扣。事实证明在中国这个连法律都是放屁的地方,区块链更是放屁都不如。这难道不也是一个常识吗?

 

所以,得到合理推论并不是很难,只需要了解这个行业(或产品)基本的情况,做到一般从业人员的水平,加上常识和良知,我想问题都不大。

 

然后要警惕的是“大佬”的观点。大佬大佬,之所以成为大佬,是因为他曾经在某件事上取得过成功。对于尚未在任何一件事上取得过成功的我们而言(我这里的成功应有一定标准?——)大佬显然是应学习的对象。应该说大佬的观点往往对新人很有帮助,应该学习。但是大佬说的一定都对吗?

大佬们容易坑人的地方有几个:

1,故意撒谎

大佬已经成为大佬,显然保住已经取得的利益是第一位的,为此杀人放火都可以,撒谎又如何?对年轻人灌鸡汤,对领导许愿,对媒体放屁那是家常便饭了。特别是中国的大佬,狗嘴里很难吐出什么东西。因此听言论先看有没有利益相关,有利益相关的话要考虑是否存在博弈性。

2,隔行如隔山

大佬只是大佬所在行业的大佬,出了他的行业也是菜鸡。那些赔的最惨的项目都是大公司搞的,几百亿扔进去的还少吗?本行业尚且九死一生,进入新行业没有如履薄冰的心态很难做好。如果大佬在不熟悉的行业里大放厥词,你一定要当他在放屁。

3,头脑发热

大佬也是人,也有头脑发热的时候。行业在顶峰时各个要做世界第一,最后做倒闭的也不少。看大佬的言论要结合当时市场风向,顶部多谈风险,底部多谈机会的大佬可以听听,顶部鼓吹世界第一疯狂扩张的,小心点没坏处。

 

见到大佬不要怂,大家都是人,大佬也是菜鸡变的。我之前说过如果我认为陈*比我强,说什么都是对的,那么我一辈子也无法超越他。股票市场里的故事不方便谈,会出事的,还是讲讲区块链行业吧。

2017年底某创投大佬,自称几十亿规模基金,说要投比特币,还要挖矿,要怎么样怎么样,我们都听呆了。小伙伴说,传闻丁*也在挖矿,他这么牛逼的大佬,说要买比特币和挖矿肯定没错。这时候我再想想上面的“合理推论”,还坚持得住吗?

 

没错,你就怂了,就算内心里认同自己是对的,还敢当着大佬怼出来?特别是进入某大厦经过严格保安的大佬装修得金碧辉煌的办公室,什么反对意见也说不出来了,这其实才是人类社会权威的来源。但是权威不代表正确,更不代表盈利,事后大佬也亏得一塌糊涂。当然大佬有钱,在他自己的领域里赚得够多了,智商税交给别人后不会说出来的。

当然我最终也没有买币,但是却延误了作出正确判断的时机,你看,自信是多么难呢?这也就是为什么巴菲特说格林斯潘跟他说小道消息也不会改变投资策略的原因。仔细想想,大佬到了地盘外,一样是菜鸡,我们应有自信干掉他。如果这个自信都没有,以后还能成为大佬?

 

同理有一天小伙伴兴奋的说,创投“教父”徐*说了要all in 区块链!这个气氛好像就是得到了AT的融资一样。我深感奇怪,徐*就没有失败的项目?凭什么徐*的项目发了ICO就能成功,不还是割韭菜吗?结果显而易见,徐*的项目并没有奇迹发生。不论是谁,鼓吹什么,都应该再想想和前面说的“合理推论”——区块链项目估值显著高于传统互联网公司不合理这个观点是否冲突。如果有冲突是因为什么?

一个项目估值高, 究竟是因为它更容易成功,还是它是**资本投的? 这才是真正的问题。

 

最后就是一定要坚持独立思考,这个问题说起来简单实际上很难,对20多岁的人和30多岁的人又不一样。年轻时讲所谓独立思考,是预设了家长老师长辈们都是不对的,有那么一点点叛逆,拿独立思考作为“自主思考”的挡箭牌。不管说的对错吧,你还有那么一点自信,哪怕是盲目的,错误的自信。而成年后独立思考是很难很难的,不是因为什么“被社会磨去了棱角”,而是因为很现实的原因——自己的决策一直错,看到别人决策对了,你有啥理由不学习,不崇拜,不膜拜人家呢?

 

所以科技圈一听BAT就高潮也有道理,毕竟BAT血战二十载成为巨头,你个小破公司还在破产边缘,人家走的路,成功概率就是比你大,那么大那么一点也是大啊。所以今天集体膜拜大公司,膜拜创投公司,膜拜大佬也是情有可原,毕竟如果你决策对两三次,自己早已是大佬接受他人膜拜了嘛!

 

但是还是看上面两条,首先大佬不改变事实,不改变物理规律,不改变人性,其次大佬也会撒谎,会犯错,还会膨胀。作为想成为新一代大佬的菜鸡,大佬的话作为参考就好,一定要坚持自己的合理推论,切忌相信无中生有之词。要记住一件事,如果有人能做成什么事,那这件事你至少应是能理解的。如果这件事你都不能理解(前提条件是:足够努力到可以理解的中等以上水平),大佬不可能无中生有出来,特别是在商业领域。

 

后来蔡*发币,我当时就认为不太可能成功,结果现在竟然搭进去一条命,可惜可叹。但是再看看张*的演讲内容,物理,数学什么的扯在一起,又扯什么公平正义,就是一个中国传统的骗子嘛,至于他在自己专业是什么人,是谁的学生,有什么荣誉,到了这个新圈子里,只要张口公平闭口正义,一会物理了一会历史了,就是个骗子无疑,毕竟钱*也信气功嘛,难道因为钱*信气功和特异功能,你也跟着信?

 

再后来我又接触了几个所谓大佬,最终无一例外翻车,所以,我现在很自信啦,因为我知道了,只要有一定的知识+常识+耐心,时间稍微拉长两三年,足以比得上那些膨胀的,撒谎的人。

 

因此,还是要回归常识。这就是我说的几个商业故事。

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2018年12月8日