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写下这篇帖子前,我的内心不得平静。自从选择了职业投资者这条道路(虽然我有名义上的职业,但是那职业一个月的工资还不到一分钟的市值波动)就注定了选择了不平凡的人生。在明天的交易钟声响起以前,我写下这又一篇章。

我不想马上就切入行情,想谈谈其他的东西。经过07-08-09的疯狂波动,证券市场的波动性质已经为中国投资者所认识到了。很多时候不是我们疯狂,而是这个世界本身就很疯狂,你看到的平静生活只是假象。

“投资理财”

我相信我的大多数股友都是业余投资者,他们来市场是想“投资理财”的。而市场里存在着这么一群人,他们是依靠这市场生存的,依靠市场打开的窗口,来介入无常的世事。对他们来说,市场就是他们的生命,他们不是来“投资理财”的,而是来拼命的,对于他们来说,市场投资的成败决定他们的生死,那么非职业的“理财族”被他们屠杀,就是理所应当了。你吃饱了没事干来里玩两把,我可是身家性命都在里面,你说我们谁赢面大?

所以下面我以市场中的职业投资者的角度来叙述本文,希望各位非职业投资者能理解。

对于职业交易员来说,金融市场是21世纪的战场。宏观经济是议会的事,而盘面上只关心战术。当然作为一个好的基金经理,对经济和政治的了解也十分重要,好比是运筹帷幄的大将,决策时要考虑到政治经济,也要关心到具体兵力的使用。

一,基本面

我之前的文章已经提到了,原本恶劣的基本面没有多大的变化,但是通胀使得问题复杂化了,或者使中国的去杠杆化被迫中断。在国际0利率刺激下,我国的2%利率就变得(相对)有吸引力。而相对被调控及收益率(也约为1-2%)很低的房地产,股市是一个比较好的去处。

因此我认为中国出现一波超级大牛市的可能性不大,但是出现一波大级别上涨行情的可能性较大。区别在于这一波行情结束后会跌回原位。但是我们交易者在乎的是交易利润,不是吗?

另外一个基本面就是人民币升值。我之前已经多次提到了要么一次升值完毕,要么不要升,当然我又不是郭嘉领导,TG能做出大跃进的事情来,什么事情做不出来?

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不管TG如何嘴硬,这张图片已经是跳空向下突破了。趋势一旦形成,想改变它需要一定时间。不是想改变就改变的了。

 

二,资金面

QQ截图未命名

对比上面四个图,你想到什么?

均观察图中最近5个交易日

1,上证和基金指数的不完全同步,表现在周3,周4的不同步。具体来说是周3开始基金指数开始跟不上大盘。

2,中小板指和基金指数呈现趋同(第一天普涨表现的不明显),此后中小的下跌和基金指数的下跌明显趋同,但是周五中小板指下午出现了继续下跌。从盘面上看黄线和白线呈现反向相关,银行拉升的时候小股票下跌明显。

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上周五下午的分时

看到这张图片你有何感觉?(黄线小盘股,蓝线大盘股)场内资金后知后觉,开始抛弃小盘垃圾追逐蓝筹,具体表现为基金指数收出大阳线,而中小板指收出上影线,应该有相当数量的场内资金在上周5完成了换仓。

3,我作为券商,我们未发现有资金异动及开户暴增情况。我周末询问了一下一些场内的职业机构和专业投资者,他们纷纷表示,自己踏空啦!并被这行情惊讶的目瞪口呆!

4,综上所述,这次行情是场外资金发动的,瞄准大盘蓝筹股的一次有预谋的行动。具体场外资金是什么性质的,我们现在无法得知。

三,交易心理和行为

首先这是一次在全球大通胀,中国大通胀背景下的短促突击行动。目的是以股市为突破口,完成一次投机多头操作。至于多高,不妄加预测。

应该说,中国股市的蓝筹,假设说在基本面不继续恶化,也就是维持今年这个水平的基础上,那么蓝筹股相对于大蒜,生姜,房子来说是有投资价值的。大蒜有什么投资价值吗?难道资金可以去炒大蒜,不能去炒股票吗?

对于市场来说,能赚钱的品种就是好品种。因此大蒜,房子,都如此。对于股票市场,只要涨起来,必然有源源不断的资金补充进来。财富效应是最伟大的效应,它会充分的把资金吸引进来。

看到深夜里去排队抢房子的人,他们难道不能来抢股票吗(07年已经抢过一次了)。对于一个能够发动文化大革命,大跃进的民族,把股市炒上几千点有什么不可以的呢?

一切“预期”而已。

四,技术分析(个股只作示例,不作买入推荐)

SH-MTH

                                                    上证月线图

我们可以看到,中国股市的底部是每次抬高的。第一次998-1664-2319点。本来按照灰色的支撑线,大盘应该在2100-2200一线见底,但是考虑通胀带来的纸币稀释效应,资产价格(股价)下落和货币贬值曲线交叉(见我前一篇博文),因此绝对底部被抬高了。

如果按照998-1664-2312的逻辑来,那么每一次抬高600点。这么来说,2319点就说的合理了。

另外如果按照中小板指数,早就是牛市格局了。事实上世界上“金砖”国家的股市,都是历史新高。我们只能说这是由于中国特色的社会主义导致的,但是中国股市上一轮大顶在6000点,难道不能有个反弹行情吗?

HSI

                                   HSI 中国香港 月线图

 

让我们看看个股:

600030 600036

对比中信证券和招商银行,已经明显显出底部特征。一般历史大底是蓝筹品种距离最高价差75%,强周期跌90%,而目前银行和券商股完全符合这一点。很多金属股(这里有通胀因素)最低价两次触及-90%才开始反弹。应该是08-09的大反弹就是在强周期跌了90%的时候触发的。

而且目前蓝筹股的市盈率真的很低,像银行股只有10倍左右,如果利润能有20%增长,保持目前的估值即有20%的保守安全空间。而人民币升值题材和通胀题材又极大的利好银行股,应该是一个主要炒作的方向。

成交量

上周两市成交量创造了中国股市有史以来的最大单周成交。这一数字让你感到恐惧了吗?如果说09年爆量是见顶,难道这次在2000多又见顶了?我认为这又是一次伟大的立桩量。

而且成交量放大又有利于券商股,呈现正向循环的模型。

 

五,操作策略

新世纪的第一次金融危机发生后不久,世界处于一个十字路口。其实科技社会,大家绝对的生活水平都很高了,人人都生活在虚幻的梦境中,以为过着“稳定”的生活。而作为金融市场上的交易者,我们时时刻刻在这个世界的战场上,对很多问题的理解是多角度的。

其实人类社会在半个世纪前还是极为野蛮的,中国在20年前还野蛮得让人吃惊从没有什么东西是稳定的,美国人好好的,一架飞机还撞上来了呢!现在很多父母让孩子上公务员,其实是一种极其短视的行为。当然了,我没有义务去让别人怎么生活,但是愚者是智者的资源,庞大的傻逼民众是巨大投机空间的基础。

还是那句话,今天能在售楼处排队买房,明天就能在涨停板上排队买股。今天能割肉卖股票,明天炒房就能跳楼。君不见,原来工人阶级地位高,家长送孩子当工人,后来下岗了,现在大家去当公务员,难道没想过以后会有变?

都说炒股票有风险,难道8倍市盈率的银行股有风险,半夜去排队买300万的房子就没风险了?因此我认为炒房资金的后续入场已经是必然和不容置疑的。在炒房资金和外资热钱的推动下,这波行情的幅度难以想象,我们唯一能做的就是跟随趋势!

可以参考这个观点

 

六,个股推荐(仅供参考,后果自负)

1,股指期货:拳头主打,高杠杆,操作灵活,进退自如

推荐资金量:100万到1000万

策略:只做多不做空,长多短空,隔夜要控制单量,注意控制风险,盘中可以满仓,不可以满仓隔夜。(当月合约)

特点:对操作能力要求极强,但是盈利能力最高,是暴利品种,门槛也高

主推品种:当月合约(日内)

推荐等级 *****

2,银行:人民币升值,通胀预期,低市盈率,大盘方便进出。

推荐资金量:1000万到10000万

策略:长期持有,市盈率20倍以上逐步减持,不考虑短差(可以考虑用股指期货在下跌时对冲,急涨时扩仓)

特点:安全稳定,流动性强,和大盘联动性高,行业透明方便分析,利于极大量资金操作,但是盈利幅度有限

主推品种:民生银行(市盈率最低),农业银行(股价绝对低),光大银行(小盘),招商银行(最全面)

推荐等级 ******

3,券商: 券商是内涵杠杆的品种,券商就是股市的杠杆,三项业务均和市场热度正相关,在牛市中券商股的涨幅十分惊人!

推荐资金量:不超过10000万

策略:长期持有,跟随大盘操作,出现顶部滞涨再卖出。

特点:券商本身是市场的杠杆,业绩也是跟随市场的,不需要特别担心估值的问题,对操作的要求一般高,属于常规品种

主推品种:中信证券(流动性佳,跌幅大,绝对股价低),东北证券(业绩最差,扭亏想象空间大)

推荐等级 ****

4,金属: 金属是对货币的杠杆,对操作要求高,需要操作者具有专业知识。我这里不推荐常规金属,只推荐特色小金属。

推荐资金量:10万到100万

策略:小金属具有稀土的性质,炒起来靠想象力,对操作者的随机应变要求高,这里只谈谈关注的,不推荐。

特点:短期暴利翻倍,上涨无极限,对投资者的心理素质和操作技巧提出很大挑战。

主推品种:稀有金属品种,厦门钨业/章源钨业 金钼股份 云南锗业  东方钽业 等……

推荐等级 ***

5,其他:大秦铁路

大秦铁路按照目前的价格,年分红率约为3%,适合追求绝对安全的投资者!

推荐资金量:社保基金,投资基金,企业年金,保险资金等机构投资者!

6,其他垃圾股

任何股票最后都会涨,这是当然的了。

 

总结:

应该说,这可能是新世纪第四次股市暴利和改变命运的机会了。(2001.2007.2009.2010),由于有了股指期货,缩短了股市的运行周期,我们便不能再用老思维来考虑问题了。我不可能去预测市场,但是我可以做好准备,迎接市场的风暴。

上一周的上涨,可以用惊天地泣鬼神来形容了。每一个投资者应该都为之动容,我相信这两天各个职业机构,私募基金,游资大户都在开会讨论,我也不例外。大家都高度关注起这个市场的变动来。然而对投资者来说,应该是做好随着作战的准备。(当然,前提是你没被上一轮大跌套住)

命运赋予每个人的机会都是极有限的。当我看到《人类群星闪耀时》中决定命运的时刻:拿破仑兵败滑铁卢的一分钟这一段时,想到了我曾经经历过的资本市场上的大大小小的战役。

“因为伟大的事业降临到渺小人物的身上,仅仅是短暂的瞬间。谁错过了这一瞬间,它绝不会再恩赐第二遍。”

当拿破仑的将军格鲁希带军队在追击普鲁士军时,他听到了炮声。(本人也去过那里,现在那里有个纪念馆)

      正当格鲁希元帅在一户农民家里急急忙忙进早餐时,他脚底下的地面突然微微震动起来。所有的人都悉心细听。从远处一再传来沉闷的、渐渐消失的声音:这是大炮的声音,是远处炮兵正在开炮的声音,不过并不太远,至多只有三小时的路程。这是圣让山上的炮火声,是滑铁卢战役开始的声音。副司令热拉尔急切地要求:“立即向开炮的方向前进!”所有的人都毫不怀疑:皇帝已经向英军发起攻击了,一次重大的战役已经开始。可是格鲁希却拿不定主意。他习惯于唯命是从,他胆小怕事地死抱着写在纸上的条文——皇帝的命令:追击撤退的普军。热拉尔看到他如此犹豫不决,便恳切地请求:至少能让他率领自己的一师部队和若干骑兵到那战场上去。格鲁希考虑了一下。他只考虑了一秒钟。
       然而格鲁希考虑的这一秒钟却决定了他自己的命运、拿破仑的命运和世界的命运。格鲁希使劲地摇了摇手说,把这样一支小部队再分散兵力是不负责任的,他的任务是追击普军,而不是其他。就这样,他拒绝了这一违背皇帝命令的行动。而决定性的一秒钟就在这一片静默之中消逝了,它一去不复返,以后,无论用怎样的言词和行动都无法弥补这一秒钟——威灵顿胜利了。

就是这一秒钟的犹豫,人类历史改变了。这让我想起07年530后的第5个跌停板被扫开的瞬间,招行权证开盘4块冲高回落的瞬间,B股连续7天涨停打开变跌停的瞬间,工商银行第二个涨停板的瞬间,以及中国石油开盘48的瞬间,这一个个资本市场的瞬间,改变了无数人的命运,也谱写了无数的传奇

VOL 上证指数周量创历史最高

看着这红色的成交量柱,市场分明告诉你,要有大事情发生了。要知道成交量就是多空双方的炮声,我们已经清楚的听到了又一轮大行情的炮声了。远方多空双方的炮火把地平线打成了红色,你可以听到多头的战鼓已经响起。此时的犹豫和迟疑,都可能造成不可挽回的损失。

 

本人在上一周也创了资产新高和单周盈利率的新纪录。

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面对这新世纪资本市场上的炮声,勇敢的少年们应该行动起来,研究好操作策略,准备大干一场啦!

2010年10月18日