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这两天发生了许多件重要的事情,其中部分与我们有关。有说法叫“蝴蝶效应”,认为不相关的事物会发生联系,事实上按照所谓马教的唯物论来说,所有的事情都是联系的。当然这句话是废话,无论外界(假设是真实的外界而不是Matrix环境)怎么变化,如果没有人类,都毫无意义。因此我们要站在我们的视角来看问题。今天股市出现了大幅下跌,股指期货更出现了明显的做空盈利机会,市场对股指期货骂声四起。

一,高盛危机。高盛危机的爆发,事实上是一件旧故事了。金融危机之前的事情拿到现在来炒,其实意义也不大。而且高盛是美国的事情,美国发生了一起证券欺诈的案件,市场惊恐后暴跌。而在河蟹国,大家对证券欺诈见怪不怪,比如网易,哦不王益,甚至使得王小丫变成了敏感词。股民们早就练就了一颗坚强的心,大洋彼岸日薄西山的美帝国主义的一起案件,对天朝股市来说无异于是蚍蜉撼树,苍蝇碰壁。把股市下跌归结于高盛显然是不适当的。

二,房价危机。房价危机的爆发,早就已经爆发完了。现在的房价是09年货币泡沫的延伸而已。我无意再评论地产行业,这个行业可说的太多了而又太少了,因为说来说去就是拆迁,跳楼,自焚那些事情,广大房奴的血泪反而显得淡漠了。因此观察所谓的政策效率,未必能够一次奏效。根本的问题在于货币而已。什么时候加息,才是我们要关注的

三,火山爆发。这个事实上可能是个非常严重的问题,有可能导致极其严重的后果。关键的问题是,人类并不知道火山要爆发多久。而目前的火山灰已经严重到影响通行的程度了。在这个问题上,我们要尊重事实,敬畏自然,而不是听砖家说火山活动要结束了,没事了之类的,特别是天朝的砖家。

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我从两个方面来说这个事,如果影响是中短期(周线级别)的,对欧元区的经济是严重的影响,一个大洲停止了空中运输是什么概念?不要听砖家说什么对航空股影响不大,这个和911不是一个概念,停止了飞行以后整个欧元区的经济速度会减缓,效率下降,GDP产出会受到整体影响。加上欧洲债务危机,可能导致欧元的进一步下跌(意味着美元指数的进一步上涨),从而破坏现有的金融结构,使得大量美元资本回流。对人民币区也会造成压力。

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如果影响是长期的(月线级别),可能会引起极其严重的后果。看图上照片,火山活动破坏性主要在于火山灰遮蔽阳光,会形成类似于核冬天的效果。据记载,历史上曾经出现过由火山活动造成的阳光减弱造成的灾难。当全球大气的透光率降低,全球接收的总热会减少,气候变得寒冷,需要更多的能源(以及产出更少的能源,如太阳能)。另外会导致全球植物的光合作用整体减少,全球的植物产品会减少,在严重的情况下可能导致作物大量减产,甚至引起饥荒。

加上今年中国南方地区的干旱,炒作农业类产品或会成为今年的一条投资主线。当然政府会设法利用储备来控制粮食,但经济作物的上涨很有可能发生。如果全球总光减少,也无法再以进口的方式解决问题。我希望人类平安幸福,但是投资者的另一面是毫不容情的理性。玉树发生地震后,我除了常规的思考外,立即想到了当地的水泥企业(青海华鼎),试图以512炒作四川路桥的方式复制,无奈市场疲弱,被迫放弃。所以任何突发事件都可能形成投机机会,要予以前瞻性的关注。

四,股指期货。终于说到重点了。股指期货这事情,事实上确实是不影响股价,而且没多少量(比起大盘来)。但是却四两拨千斤的带动了大盘的暴跌。我今天在盘中反复观察,股指期货大约比现货早跌2分钟左右。当然今天有多重外部利空,这也是很正常的,无法用股指期货来解释。唯一可以解释的是,第一天开盘开得太高,预留了过多的套利空间,因此必须向均值回归。更重要的一件事是,中国终于拥有了利用下跌赚钱的方式。

如果说之前发生这些利空,我估计一样会下跌,但是无法从下跌中盈利。所谓的盈利方式还只限于下跌反弹再下跌再反弹。而有了股指期货以后,大盘的下跌就可以赚钱了,虽然只是象征性的(对于大盘而言)。特别是期货比现货先跌,造成心理上的引导情绪,更加剧了普通投资者的盲目性。在这一点上并没有体现出股指期货的风险管理功能,因为日内也无从风险管理,而且股票是t+1的。当然这种神奇的事情只有在神奇的国度才能发生,我们也不必计较了。

下面值得研究的议题是两个:1,如何利用T+0和T+1的规则差异赚钱? 2,设想一种明显的做空盈利模式。对于1,我还未有想法,对于2,我设想了一种模式:

主力先建立空单,突然出台政策打压大盘(如今天的房地产政策,但是不够,需要类似530的力度),暴跌后获利了结。

主力先建立空单,突然加息

主力先建立空单,有序打压权重股,某些个股神奇的发生问题,某些人神奇的案发

不许联想,再多想会被喝开水

五,其他因素。

对于市场而言有许多场外的因素。昨天我听到一句话,市场的背后是政治,政治的背后是文化。国家民族之间,文化的高低优劣差别很大。我今天利用Google Apps为我的网站部署了邮件和文件系统,用起来非常舒服。特别是我在用Google Docs的时候,我感到这个东西的效率提升是WORD系列的好几倍。如果美国的公司都采用它来办公,生产效率会更高。而我们竟然把它墙了,理由竟然是有人拿它记载了一些天朝的不光彩的内容。如果说微软公司创业的时候代表了美国的先进生产力,那么现在垄断的微软已经形成了利益集团,对IT业的发展构成了制约。然而Google的推陈出新打破了这一局面。Google系统以强大的云计算,全在线,全共享的数据系统,方便且免费的使用,给微软构成了竞争的威胁。这才是美国,这才是美国的精神。不断的创新,突破旧有的制约。从这点上看,微软,Apple,Google一脉相承。

然而,我们国家现在拒绝了进步的力量,选择了固步自封。从这点上看,天朝就不具备核心竞争力。如果说从全球角度上说三个代表,我认为美国代表了先进生产力的发展要求,代表了世界先进文化的发展方向,代表了美国最广大人民的根本利益(这一点很明显。至于是不是代表了世界最广大人民的利益,就仁者见仁了)。反观天朝,国家代表了人民,官员代表了国家,人民被代表了。

如果说货币代表了政府信用,你会选择美元呢,还是人民币?或者说吧,你是选择人民币,还是选择朝币?面对滥发货币的央行,效率低下的国企和毫无信誉的政府,所谓“人民币升值”只是一个伪命题吧?

所以我在此预言,本世纪前半叶,还是美国的世纪。大国掘起不是靠意淫,如此这般的话,只能是屁股撅起了。

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2010年04月20日