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我这次和市场打了个平手。然而有一位上海申万的交易经理,金融工程硕士,年仅33岁的交易员小赵,选择了从楼上高台跳水,像大盘一样,结束了短暂而毫无意义的一生,永远的离开了这个充满荒谬和矛盾的世界。

在我损失了7%利润并撤出市场后,指数才跌了一百点,但是个股已经杀跌了30%甚至更多,非常遗憾的是我上一篇文章里点名的几个个股像这位赵先生一样,纷纷从高耸的K线上跳了下来。

P.S:又听说一位韩姓农民因为菜价过低亏损而上吊,这是时代的悲剧。他们两位都是献祭给时代的祭品,一个是生产者,由于无法抵抗市场风险产生亏损,反映了实业生产的成本过高无利可图,一个是投资者,由于通胀造成企业利润下滑而造成下跌损失风险,加上混乱无序的金融市场和被这个社会炽热的欲望吞噬的理智——本质上,他们都是通胀的受害者。

 

正文:

这篇文章比较随意,不谈具体行情,只谈交易心得,不谈盈利,只谈风险,不谈如何选股,只谈资金管理。连吐槽带扯淡,轻松一下。

 

前4月交易总结

首先承认本年度我前4月做的并不好,未能实现正收益,主要体现在波动率和最大回撤率过大的情况,亏损倒不是最主要的。

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最大总资金回撤达到过6%,为此我暂停过一个月的交易(3月份),这正反映出我的交易水平还有待提高。今年目前前4个月净值增长率-3.54%,对比王亚伟5%的收益率十分惭愧呀!(当然我比华商盛世要好多了……)

所以最大的要点还在于风险控制。从这张图表里,可以看到我和市场交手过两次,第一次没成功,第二次曾经快成功了,又被打败。但是总体上还在控制范围内。而同比的HS300指数几乎没有变动,市场呈现大幅波动状态,更多依靠交易技巧取胜。在这次大盘反转前我曾经持有大量仓位并有可观利润,但是我发现危险后果断放弃,保存了实力,避免了再次被套损失。

 

营业部的插曲

可能有些朋友知道我是券商人士,还对分析师这个职业有点崇拜,其实我讲几个营业部的小插曲。

一天来了个客户,上海人,精明的样子。他是VIP客户,我们毕恭毕敬的,一看帐户有50多万呢。我们觉得他应该是个经验丰富的交易者,结果一看帐户,中国平安浮动亏损-60W。 原来这家伙是百万元户啊,可惜被上一轮蓝筹泡沫消灭了。这就是不止损的下场。 不止损,多少资金都给你消灭。亏损50%,需要翻倍才能回本。这下距离07年已经4年了,这位客户仍未回到自己曾经的百万市值。

送走了他,我看着那些中国平安在发呆。如果按照现价他亏50%的话,他的成本应该在100左右。究竟是100买的涨到150没出,坐了过山车,还是在150买的一路补仓下来,就不得而知了。

 

601318

中国平安,价值投资的绞肉机

无知的百姓被卷入疯狂的金钱游戏中绞杀

 

另一个例子就更近了,前一个交易日我值班热线电话,早盘集合竞价时候,一个电话打进来,是一位大妈。她非常焦急的问是否成功撤单,声音充满了恐惧。我在按照规定询问她帐户号码和姓名时,她有气无力的重复了一遍,那声音就像另一个世界里来的。

打开我们的系统,她已经成功撤单了。原来是某ST股,她早上挂的跌停卖出。她说她是在开盘前挂的跌停卖的,然后看到跌停开盘,不想在那个价格上割肉,发出撤销指令后没有得到回应,绝望的打电话问我们。当我们告诉她已经成功撤销,她已经泣不成声,然后电话就挂断了。

我看到她买了80万的该股,4个跌停后亏了17万。买在一连串涨停的最高点5.00元以上。一时间一种莫名其妙的感觉笼罩了我的全身,当天连交易的心情都没有了,结果下午交易了两次股指期货,亏掉15个点结束了。当看到我的空单被市场打到止损,电脑自动执行的止损回报出来,我的就想起她了。

当时我还怕她寻短见,甚至想再给打个电话去问问,结果下午那股票竟然神奇打开了跌停,也许是我的好心感动了交易之神,给她又开了一扇逃生之门,要是还不走,那就怪不得市场了……

600868                                                                  某ST股连续涨停后连续跌停

飞蛾扑火的散户在欲望的烈焰中燃尽!

 

我永远都忘不了她那绝望的声音,我不希望自己有一天走到她的地步。每当我们开启仓位,都要想想,自己有没有可能变成那样?

 

所以,让我们继续下一节。

 

一击不中怎么办?

交易就像战斗,一击不中敌人怎么办?没人能保证每一颗子弹消灭一个敌人,如果一击不中的话,保护自己才是最重要的。

我无意中看到一个动画片,给自己很深的印象。这是GUMDAM 0079 之一年战争默示录其中的一节。

 

在加布罗的上空俯瞰海洋》(ジャブロー上空に海原を见た)

一年战争后期,吉恩与联邦上宇宙决战已呈现出大势所趋,吉恩两栖用MS MSM-07Di “飞蟹/杰卡克”机动潜行系统(Ze’Gok)
还有何余热可供发挥呢……威路拿‧荷尔拜因少尉驾驶Ze’Gok,展开了三次对加布罗决死的突击……

 

 

欢迎来到夜幕中的大海,“爷爷说过,要尽量靠近猎物,再给予致命一击”,从轨道下降到大气海洋中的Ze’Gok,先后三次突击了联邦发射中的战舰,前两次都失败了,最后一次少尉终于成功,但是也献出了生命。

轰鸣的联邦战舰向宇宙中爬升,笔直地射向天际。少尉只有几秒钟的时间拦截…… 第一次由于导弹与敌舰擦肩而过,第二次当就要发射反舰火箭时,敌导弹已经锁定了他。为了战役的胜利,他必须活下来才有继续战斗的机会,果断放弃了这次出击。正当人们质疑和犹豫时,最后一次战机出现,少尉发挥出最大的能力,尽可能的瞄准了敌人,一举消灭4艘“萨拉米斯”级和一艘“麦哲伦”级,取得了辉煌的胜利。

 

试想少尉如果在第二次交战中被导弹击中而牺牲,就无从再赢回一局了。放弃这次行动,下面还会有机会的。当五艘敌舰被大型MEGA发射器撕成碎片的时候,前面的两次失败都有了意义。

 

看了这短篇,你对交易有什么新的心得吗?我想,交易就像与市场的一次次战斗,多次的小赢小亏都无所谓的,只要不被消灭,一次次的尝试,最终一次取得胜利,实现成功。当本来已经要成功的交易遇到足以威胁到本金安全的风险时,就像少尉听见了导弹警报,果断放弃了行动,直接出清仓位,放弃可能的盈利机会来保护本金。

 

 

下面是我这轮对几个重仓股的出击情况

 

600322

第一大重仓股天房发展,获得了很多利润,本来准备做中线的,市场突然转势后在6.03全部清仓出场,回避了一次大跌

 

 600533

这个股票我最终是以小亏出场的,其实最佳的出场点应该是5.60,有点没有掌握好

600212

这个股票我也没赚到钱,跌穿上升趋势线后清仓,但是也没有赔钱。只是一次失败的交易尝试而已。

这就是资金管理和风险控制。对失败的交易的态度,勇于放弃。

 

 

尾声

小赵比我大10岁吧,10年大约是两个牛熊循环,据说他07年入行,作为金融工程硕士,在自营部门做IF交易,真是天之骄子。这才一个牛熊循环,就挂掉了。说同情呢,我不同情他。一个年轻人,为了多赚些钱,去承受不能承受的风险,赔了钱又寻短见,真是毫无意义啊。不过人生本来就是毫无意义的,你说市场波动有何意义呢?Jessie Livermore是在60岁自杀的,从这个角度上看,交易者真的是看透红尘的人么?

之前看到鸟副总对这次事件写的文章,心有戚戚焉,故写这文章来回应他。选取的主题曲曾经在放弃10年最后一波行情后的一篇文章的结尾用过,特地再次提取出来并作为标题。无论是交易还是人生,总有波峰波谷,黑夜毕竟是一部分,大盘熊了还会牛,青春过去了就不复返呢。不过我还真的希望每天结束交易后,晚上能够安静的入睡,充满期待的等待下一个天亮。

2011年05月1日